توسعه مدل حسابداري ذهني جمعي بهينه سازي سبد سهام به صورت چند دوره اي و با در نظر گرفتن مطلوبيت سرمايه گذار

كارشناسي ارشد

اين پژوهش با ايجاد مدلي جديد سعي در بهينه سازي سبد سرمايه گذاري با لحاظ كردن مطلوبيت سرمايه گذار دارد .هر سرمايه گذار طبقه بندي هاي ذهني متعددي در مورد دارايي هاي خود دارد،از جمله اينكه كل دارايي خود را به بخش هايي تقسيم كرده و براي هر بخش برنامه ي خاصي براي آينده دارد و يا پول سرمايه گذاري از طرق متفاوتي بدست آمده است.در اين پژوهش به طبقه بندي هاي ذهني سرمايه گذار توجه شده و آنها در مدل حاصل در نظر گرفته شده است. از طرفي ديگر تعريف سرمايه گذاري خوب از نظر سرمايه گذار با توجه به ويژگي هاي رفتاري او و اهدافي كه براي آينده دارد متفاوت است. در اين مدل مطلوبيت فرد سرمايه گذار كه بيانگر ميزان رضايت سرمايه گذار است با استفاده از روش UTA-STAR در نظر گرفته شده است.از سويي ديگر اين پژوهش با در نظر گرفتن هزينه هاي معامله ، مدلي چند دوره اي را ايجاد كرده كه از اين جهت منجر به كاهش خريد و فروش هاي زائد مي گردد.در اين حالت فرض بر اين است كه فرد در دوره ي كنوني سبد سرمايه اي دارد كه مايل است براي دوره ي بعد آن را تغيير داده و بهينه نمايد.در آخر، با مثالهايي فرضي كاركرد مدل را با دو تابع توزيع مختلف و همچنين در حالات مختلف آزموديم.نتايج نشان مي دهد كه مدل در هر دو حالت كاملا منطقي عمل كرده و پاسخ هاي صحيح ارائه مي دهد. در اين راستا اهداف هر زيرپرتفو كه در قالب محدوديت اعمال شده است كاملا در جواب ها در نظر گرفته شده است.همچنين با افزايش دادن هزينه هاي معامله ، با توجه به جواب ها ، در مي يابيم كه مدل حتي الامكان از خريد و فروش زائد جلوگيري مي كند.مدل اين پژوهش ، مدلي تك هدفه و غيرخطي است.

210813

دانشگاه علم و صنعت ايران

عمران محمدي

مهندسي صنايع- مهندسي مالي

احمد ماكويي