توسعه مدل دو مرحله اي تحليل پوششي داده ها براي بنگاه هاي سرمايه گذاري با در نظر گرفتن ماهيت و ساختار داده هاي مالي

دكتري

صندوق هاي سرمايه گذاري يكي از مهم ترين نهاد ها و ساز و كار هاي مفيد سرمايه گذاري در بازار هاي سرمايه هستند. بدين صورت كه منابع مالي را از سرمايه گذاران جمع آوري نموده و در سبد متنوعي از اوراق بهادار هم چون سهام، اوراق قرضه، ابزار هاي كوتاه مدت بازار پول و غيره سرمايه گذاري مي كنند. بر اين اساس، ساختار حاكم بر فعاليت آنها مي تواند به عنوان يك فرآيند دو مرحله اي در نظر گرفته شود. بدين صورت كه مدير در مرحله اول به دنبال جذب سرمايه از سرمايه گذاران است و در مرحله دوم به تشكيل سبد سرمايه مي پردازد. با توجه به اهميت و نقش كليدي صندوق هاي سرمايه گذاري در بازار هاي مالي، لزوم ارزيابي عملكرد آنها با هدف شناسايي صندوق هاي برتر و بهبود صندوق هاي ناكارآمد، امري ضروري است. در اين راستا بايستي به دو نكته بسيار مهم شامل ساختار داخلي صندوق ها و هم چنين عدم قطعيت موجود در داده هاي مالي توجه گردد. زيرا در غير اين صورت نتايج حاصله مي توانند نا معتبر، نادرست و گمراه كننده باشند. از اين رو هدف از رساله پيش رو، ارائه و توسعه رويكرد هاي توانمند و كارآمد به منظور ارزيابي عملكرد بنگاه هاي سرمايه گذاري با قابليت در نظر گرفتن ساختار شبكه اي حاكم بر آنها و پياده سازي در حضور انواع مختلف عدم قطعيت و شرايط زماني داده هاي مالي مي باشد. بدين منظور چهار رويكرد نوين تحليل پوششي داده هاي دو مرحله اي استوار، تحليل پوششي داده هاي دو مرحله اي بازه اي، تحليل پوششي داده هاي دو مرحله اي فازي و تحليل پوششي داده هاي دو مرحله اي پنجره اي مدل سازي و سپس با بهره گيري از داده هاي واقعي بازار سرمايه ايران، هر چهار رويكرد پيشنهادي اجرا و مورد تجزيه وتحليل قرار گرفته اند. نتايج حاصله بيانگر توانمندي و كارآمدي رويكرد هاي پيشنهادي پژوهش به منظور ارزيابي عملكرد، رتبه بندي و طبقه بندي صندوق هاي سرمايه گذاري با در نظر گرفتن ساختار داخلي آنها تحت عدم قطعيت داده ها و دوره هاي زماني مختلف مي باشد.

196278

دانشگاه علم و صنعت ايران

سيد جعفر سجادي، علي امروزنژاد

مهندسي صنايع

عمران محمدي