بررسي و مقايسه قدرت پيش بيني انديكاتورهاي ميانگين متحرك همگرا - واگرا و شاخص قدرت نسبي دربورس اوراق بهادار تهران ، مورد مطالعه گروه شركتهاي سرمايه گذاري

كارشناسي ارشد

امروزباگسترش روزافزون تجارت الكترونيك امكان سرمايه گذاري در بازارهاي سراسر جهان فراهم وانجام معاملات الكترونيكي تبديل به بخش مهمي از ساز وكار بازارهاي معتبر جهاني شده است. اصولابراي كسب سود در اين بازار گسترده جهاني، نياز به اطلاعات تخصصي وپيچيده كارشناسي ،امر لازم وضروري به نظر مي رسد روشهاي بسياري توسط فعالان بازار ابداع شد كه به سرمايه گذاران كمك كند تا بتوانند با تصميم گيري درست بازده بهتري را از سرمايه خود كسب كنند.يكي از روشهاي سرمايه گذاري كه به صورت گسترده مورد توجه سرمايه گذاران قرارگرفته روش سرمايه گذاري به روش تكنيكال است . به تحليل گران تكنيكال چارتيست مي گويند.چارتيستها سعي مي كنند،با استفاده روند و قيمتهاي گذشته سهام براي تصميم گيري در مورد سرمايه گذاري آتي استفاده كنند . در اين تحقيق به بررسي ومقايسه بازده دو شاخص مهم در روش تكنيكال ، يعني شاخص قدرت نسبي وميانگين متحرك همگرا واگرا پرداخته شده است.جامعه مورد بررسي 16 شركت گروه سرمايه گذاري بورس اوراق بهاداربوده و دوره زماني مورد 200 هفته معاملاتي مي باشد كه درقالب يك سوال اصلي و دو سوال فرعي پرداخته شده است. نتايج نشان داد كه استراتژي شاخص RSI در تشخيص نقاط خريد و فروش خبرگان از قدرت بالاتري نسبت به استراتژي شاخص MACD و استراتژي تركيب شاخص RSI و MACD برخوردار است. در بخش دوم به منظور تاييد يا عدم تاييد نتايج بخش اول از مدل احتمال غيرخطي پروبيت با در نظر گرفتن دو مدل براي تشخيص نقاط خريد و فروش خبرگان استفاده گرديده است. مدل اول قدرت تشخيص نقاط خريد توسط استراتژي‌هاي مورد نظر و مدل دوم قدرت تشخيص نقاط فروش را توسط اين استراتژيها نتيجه مي‌دهد. در هر مشاهده احتمال تشخيص هركدام از مدل‌ها بالاتر از 4/0 و بيشتر از مدل ديگر باشد براورد ان مشاهده برابر حالت پيروزي آن مدل مي‌باشد. نتايج اين بخش نشان داد كه استراتژي شاخص RSI در تشخيص نقاط خريد و فروش خبرگان قدرتمندتر از استراتژي شاخص MACD بوده و همچنين بطوركلي قدرت تشخيص نقاط خريد توسط اين استراتژي‌ها بيشتر از تشخيص نقاط فروش ميباشد. همچنين مشخص گرديد كه استراتژي تركيبي شاخص‌هاي RSI و MACD اثرمعني‌داري در تشخيص نقاط خريد و فروش نداشته است و اين ادعاي تحليل‌گران بازار كه استراتژي تركيبي شاخصها نتايج بهتري ارائه مي‌دهد جاي شك و ترديد دارد.

190540

دانشگاه علم و صنعت ايران

دكتر سعيد شوال پور

مهندسي سيستم هاي اقتصادي - اجتماعي

دكتر سعيد ميرزا محمدي