بهينه سازي استوار سبد مالي با استفاده از ميانگين انحراف - مطلق

كارشناسي ارشد

چكيده در دنياي امروز تحليل¬گران به دنبال ارضاي اهداف اصلي مد¬نظر سرمايه¬گذاران، جهت جذب سرمايه در صنايع مختلف مي¬باشند. حداقل¬سازي ريسك و حداكثر¬سازي سود، به‌عنوان دو هدف اصلي موردنظر سرمايه¬گذاران تعريف مي¬شوند. در اين پژوهش با توجه به شرايط متغير بازار، پيچيدگي¬هاي محاسباتي و فاصله از شرايط واقعي مدل¬هاي ارائه شده، موجب گرديد تا ارائه مدل¬هايي كه به شرايط واقعي نزديك و در عمل قابل استفاده براي سرمايه¬گذاران باشند مدنظر قرار گيرند. در ابتدا با فرض نداشتن اطلاعات كافي و دقيق از شرايط بازار بهينه¬سازي استوار به‌عنوان رويكرد اوليه در نظر گرفته مي¬شود و با اعمال تغييراتي در تابع هدف ميانگين انحراف مطلق و تركيب دو رويكرد فازي و استوار، مدل‌سازي فازي-استوار ارائه مي‌گردد. نتايج حاصل از مدل‌سازي فازي-استوار به‌مراتب بيشتر از مدل¬هاي ارائه شده قبلي، به شرايط روز بازار نزديك¬تر است. پس از ارائه مدل فازي-استوار با الگو¬گيري از نحوه اعلام قيمت¬ها براي هر سهام و داشتن اطلاعات كافي از داده¬هاي تاريخي رويكرد بهينه¬سازي فازي هم مد¬نظر قرار داده مي¬شود. در اين بخش با چند¬هدفه كردن تابع هدف مدل ارائه شده و استفاده از اعداد فازي ذوزنقه¬اي با استفاده از نمودار-هاي شمعي حد بالا و پايين ريسك و بازده در زمان مشخصي در آينده پيش¬بيني مي¬گردد. بدين‌صورت اطلاعات و ديد مناسبي نسبت به آينده در شرايط عدم قطعيت با سه رويكرد قابل مقايسه براي سرمايه-گذاران محاسبه خواهد شد. واژه‌هاي كليدي: بهينه¬سازي سبد سهام، بهينه¬سازي استوار، بهينه¬سازي فازي، بهينه¬سازي پورتفوليو، سبد مالي

189179

دانشگاه علم و صنعت ايران

دكتر آرمين جبار زاده

صنايع

دكتر عمران محمدي