چالش ها و قواعد مدل سازي ارزيابي شركت هاي سرمايه گذاري همراه با مطالعه موردي روي خانواده صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك

كارشناسي ارشد

چكيده يكي از روش¬هاي مطمئن و پرسود سرمايه¬گذاري، خريد و فروش اوراق بهـادار مـي¬باشـد. بهترين روش سرمايه گذاري در اوراق بهادار، داشـتن سـبد متنـوعي از آن اسـت كـه منجـر بـه كاهش ريسك و افزايش بازده مي شود.از آنجـا كـه ايـن نـوع سـرمايه¬گـذاري نيـاز بـه دانـشتخصصي و وجوه نقد بسيار زياد دارد، استفاده از شركت¬هاي سـرمايه¬گـذاري كـه از نهادهـاي مالي فعال در بازار اوراق بهادار بشمار مي¬آيد مي-تواند به سرمايه گذاران كمك وافري نمايد. به طور كلي شركت¬هاي سرمايه¬گذاري يكي از انواع واسطه¬هاي مـالي مـي¬باشـند كـه بـا فروش اوراق بهادار خود به سرمايه¬گـذاران، وجـوهي را تحـصيل و در پرتفـويي از اوراق بهـادارمتناسب با هدف شركت، سرمايه¬گذاري مي¬كنند. يكي از روش¬هاي ارزيابي عملكرد اين شركت¬ها علاوه بر الگوهايارائه شده، روش تحليل پوششي داده¬ها (DEA) است كه براي محاسبه كارايي واحد¬هاي تصميم¬گيرنده متجانس استفاده مي¬شود. وقتي عملكرد وكارايي نسبي را به ويژه در سطح سازماني تجزيه و تحليل مي¬كنيم، مدل¬هاي تحليل پوششي داده¬هاي سنتي، تفاوت¬هاي گسترده و مهم فعاليت¬ها را به صورت عوامل جداگانه تشخيص نمي¬دهند و بنابراين نمي¬توانند عواملي را كه ممكن است منبع اصلي ناكارايي باشند، شناسايي كنند. بنابراين استفاده از مدل¬هاي چند مرحله¬اي پيشنهاد مي¬شود. در تحقيق حاضر ابتدا به بررسي پيشينه ارزيابي عملكرد شركت¬هاي سرمايه¬گذاري پرداخته شده است. سپس يك مدل DEA دو مرحله¬اي ارائه شده كه كارايي كلي هر واحد تصميم¬گيرنده را به دو جزء تجزيه مي¬كند و كاربرد ان با ارزيابي عملكرد نسبي خانواده صندوق¬هاي سرمايه¬گذاري مشترك در ايران نشان داده شده است. واژه‌هاي كليدي:شركت¬هاي سرمايه¬گذاري، خانواده صندوق¬هاي سرمايه¬گذاري مشترك، تحليل پوششي داده¬ها(DEA)

187221

دانشگاه علم و صنعت ايران

دكتر احمد گلبابايي

تحقيق در عمليات

دكتر محمدرضا عليرضايي